Osvobození příjmů z prodeje cenných papírů se zpřísňuje

Novela zákona o daních z příjmů platná od 1. 1. 2008  přináší kromě jiného prodloužení šestiměsíční lhůty,  během níž není možné osvobodit od daně z příjmů fyzických osob prodej cenných papírů. Změna se dotýká pouze akcionářů, fyzických osob, jejichž celkový přímý i nepřímý podíl na základním kapitálu a hlasovacích právech společnosti převyšuje 5 % v době 24 měsíců před prodejem. Tím se podle stanoviska Ministerstva financí rozumí, že stačí, aby výše podílu kdykoliv v průběhu této doby, např. v jednom dnu, překročila 5% hranici. U osob, jež tuto hranici nepřekročily, zůstává zachována stávající podmínka pro osvobození, neboli nadále platí, že příjmy z prodeje těchto cenných papírů jsou od daně osvobozeny, pokud mezi nabytím a prodejem uplyne 6 měsíců.

Jestliže naopak podíl na základním kapitálu a hlasovacích právech společnosti převyšuje 5 %, potom se uplatní obecné ustanovení o osvobození příjmů z převodu účasti na obchodních společnostech (§ 4 odst. 1 písm. r) zákona o daních z příjmů) a prodej bude osvobozen až po uplynutí pěti let od jejich nabytí. Do testování výše podílu na společnosti je třeba zahrnout i nepřímé podíly na společnosti. Například poplatník, fyzická osoba, je 100% společníkem s.r.o., která drží dlouhodobě 40% balík akcií v další akciové společnosti. Současně si tatáž osoba zakoupí privátně (mimo obchodní majetek) přímo na sebe 1 % akcií téže akciové společnosti. Potom příjmy z prodeje těchto privátních akcií budou osvobozeny až po pěti letech od jejich nabytí, neboť poplatník má na akciové společnosti 40% nepřímou účast, což je více než 5 %.